Buy Now, Pay Later (Ratenkauf) wird reguliert: Was die neue EU-Verbraucherkreditrichtlinie für Klarna & Co. ändert

Das Wichtigste in Kürze

• Ab dem 20. November 2026 gilt in Deutschland die neue EU-Verbraucherkreditrichtlinie (Richtlinie (EU) 2023/2225, oft „CCD2" genannt) – sie bezieht erstmals klassische Buy-Now-Pay-Later-Angebote wie Klarna, PayPal Pay in 3/4 oder Riverty umfassend in das Verbraucherkreditrecht ein.
• Das deutsche Umsetzungsgesetz wurde am 17. April 2026 vom Bundestag beschlossen, passierte am 8. Mai 2026 den Bundesrat und ist seit dem 18. Mai 2026 im Bundesgesetzblatt verkündet (BGBl. I Nr. 139). Die eigentliche EU-Umsetzungsfrist (20. November 2025) hatte Deutschland damit bereits verstreichen lassen.
• Kern der Reform: Kredite unter 200 Euro, zinsfreie Kredite und Kurzläufer bis drei Monate – bislang oft von der Kreditregulierung ausgenommen – fallen künftig grundsätzlich unter das Verbraucherkreditrecht.
• Eine Ausnahme bleibt eng gefasst: Nur echte, zins- und kostenfreie Zahlungsaufschübe direkt vom Händler mit maximal 50 Tagen Laufzeit bleiben außen vor.
• Anbieter müssen künftig auch bei kleinen BNPL-Beträgen eine Kreditwürdigkeitsprüfung durchführen, die Einkommen und bestehende Verpflichtungen einbezieht – nicht mehr nur eine oberflächliche Zahlungsfähigkeitsabfrage.
• Das Widerrufsrecht wird auf maximal zwölf Monate und 14 Tage gedeckelt, zudem gibt es neue Pflichten zu vorvertraglichen Informationen und zur Kreditwerbung.
• Bis zum Stichtag im November 2026 gelten für BNPL-Käufe weiterhin die bisherigen, deutlich lockereren Regeln – Verbraucherschützer wie der vzbv bewerten BNPL schon jetzt als eines der problematischsten Kreditprodukte für junge Erwachsene.

Erst klicken, dann in Raten zahlen: Buy-Now-Pay-Later-Angebote von Klarna, PayPal oder Riverty gehören für viele Online-Käufer:innen längst zum Alltag – oft ohne, dass sich der Kauf wie ein Kredit anfühlt. Mit der Buy Now Pay Later Regulierung 2026 ändert sich das grundlegend: Die neue EU-Verbraucherkreditrichtlinie zieht die bisherigen Ausnahmen für kleine, kurzfristige oder zinsfreie Kredite eng zusammen und holt BNPL damit erstmals umfassend unter das Verbraucherkreditrecht. Dieser Artikel ordnet ein, was rechtlich bereits beschlossen ist, was ab wann gilt – und was das praktisch für den eigenen Umgang mit „Jetzt kaufen, später zahlen" bedeutet.

Was ist Buy Now, Pay Later überhaupt?

Buy Now, Pay Later (BNPL), im Deutschen oft „Ratenkauf" oder „Rechnungskauf" genannt, bezeichnet Bezahloptionen, bei denen ein Kauf sofort abgeschlossen, aber erst später oder in Raten bezahlt wird. Typische Ausprägungen sind der Kauf auf Rechnung mit 14 bis 30 Tagen Zahlungsziel, die Aufteilung in drei oder vier zinsfreie Raten (etwa „Pay in 3" oder „Pay in 4") sowie klassische Ratenkäufe über mehrere Monate, bei denen teils Zinsen anfallen.

Angeboten werden diese Optionen an der Kasse von Online-Shops und zunehmend auch im stationären Handel, meist eingebunden von spezialisierten Zahlungsdienstleistern wie Klarna, PayPal oder Riverty (vormals Arvato Financial Solutions/afterpay-Marken). Für Händler sind BNPL-Optionen attraktiv, weil sie Kaufabbrüche reduzieren und den durchschnittlichen Warenkorb erhöhen sollen. Für Verbraucher:innen wirkt die Hürde zum Kauf niedriger, weil die Bezahlung in die Zukunft verschoben oder in kleine, scheinbar unbedeutende Beträge zerlegt wird.

Rechtlich handelt es sich bei BNPL wirtschaftlich um eine Form der Kreditvergabe: Ein Anbieter bevorschusst den Kaufpreis und verschafft dem Käufer einen Zahlungsaufschub oder eine Ratenzahlung. Genau diese Kredit-Eigenschaft wurde bislang häufig durch gesetzliche Ausnahmen kaschiert – BNPL-Produkte galten in vielen Fällen nicht als „Kredit" im Sinne des Verbraucherkreditrechts, weil sie zinsfrei, kurzfristig oder unterhalb bestimmter Beträge lagen. Mehr zu klassischen Ratenkrediten und ihren Konditionen findest du im Ratenkredit-Ratgeber; worin sich BNPL grundsätzlich von einem klassischen Dispokredit unterscheidet, ordnet der Beitrag Ratenkredit oder Dispokredit ein.

Warum wollten Aufsichtsbehörden und Verbraucherschützer eingreifen?

Der schnelle Aufstieg von BNPL hat in den vergangenen Jahren wiederholt Kritik von Verbraucherzentralen, Schuldnerberatungsstellen und der Finanzaufsicht ausgelöst. Der Verbraucherzentrale Bundesverband (vzbv) bezeichnete BNPL in einer Auswertung von Fällen aus der Schuldnerberatung von Oktober 2025 als eines der „problematischsten Kreditprodukte" überhaupt und forderte striktere Vorgaben für die Kreditvergabe.

Mehrere Punkte werden dabei regelmäßig genannt:

• Fehlende oder oberflächliche Bonitätsprüfung: Weil viele BNPL-Produkte bislang nicht als reguläre Kredite galten, mussten Anbieter keine oder nur eine rudimentäre Kreditwürdigkeitsprüfung durchführen – anders als etwa bei einem klassischen Ratenkredit.
• Verlust des Überblicks: Berichten zufolge, die sich unter anderem auf eine BaFin-Erhebung von Februar 2026 stützen, haben rund 14 Prozent aller BNPL-Nutzer:innen schon einmal den Überblick über offene Rechnungen verloren; bei unter 30-Jährigen sind es rund 24 Prozent.
• Verschuldung über mehrere Anbieter hinweg: Weil ein einzelner BNPL-Kauf oft nur wenige Dutzend Euro umfasst, ist er einzeln unauffällig – in Summe über mehrere Anbieter, Shops und Monate hinweg kann daraus aber eine „unsichtbare" Schuldenlast entstehen. Verbraucherzentralen berichten von Fällen mit mehreren hundert bis über 1.000 Euro offener BNPL-Forderungen, verteilt auf drei bis vier Anbieter gleichzeitig.
• Junge Zielgruppe: Einer laut Berichten auf eine Auswertung der Frankfurter Allgemeinen Zeitung gestützten Zahl zufolge ist knapp ein Fünftel der 14- bis 29-Jährigen in Deutschland bereits verschuldet – BNPL-Angebote werden dabei als ein mitverantwortlicher Faktor genannt, gerade weil sie niedrigschwellig, mobil und ohne klassisches Kreditgefühl nutzbar sind.
• Intransparenz der Konditionen: Aus Verbraucherschutzsicht fehlten bei vielen BNPL-Angeboten vergleichbare, verständliche Informationen zu Kosten, Verzugsfolgen und Gesamtbelastung – anders als etwa der effektive Jahreszins bei klassischen Krediten (siehe Glossar: Effektiver Jahreszins).

Diese Kritikpunkte sind der wesentliche Treiber dafür, dass die EU BNPL im Rahmen der ohnehin anstehenden Überarbeitung der Verbraucherkreditrichtlinie ausdrücklich in den Anwendungsbereich aufgenommen hat.

Die neue EU-Verbraucherkreditrichtlinie: Was sich konkret ändert

Die Richtlinie (EU) 2023/2225 – die zweite EU-Verbraucherkreditrichtlinie, in Fachkreisen häufig „CCD2" abgekürzt – ersetzt die bisherige Richtlinie 2008/48/EG. Laut dem offiziellen Richtlinientext (Erwägungsgrund 16) sollen BNPL-Modelle, bei denen ein Kreditgeber einem Verbraucher Kredit „ausschließlich zum Zweck des Erwerbs von Waren oder Dienstleistungen eines Anbieters" gewährt und die „häufig zinsfrei und ohne sonstige Kosten" vergeben werden, ausdrücklich in den Anwendungsbereich der Richtlinie einbezogen werden.

Bislang konnten BNPL-Anbieter sich in Deutschland auf Ausnahmetatbestände in § 491 Absatz 2 BGB berufen – etwa für zins- und kostenfreie Kredite, für Kleinkredite mit kurzer Laufzeit und nur unbedeutenden Kosten oder für vom Händler selbst eingeräumte Zahlungsaufschübe. Genau diese Ausnahmen werden mit der neuen Richtlinie deutlich enger gefasst.

Merkmal	Bisherige Rechtslage	Neue Rechtslage (ab 20.11.2026)
Kredite unter 200 Euro	Häufig ausgenommen	Grundsätzlich erfasst
Zinsfreie Kredite	Häufig ausgenommen	Grundsätzlich erfasst
Laufzeit bis 3 Monate, geringe Kosten	Häufig ausgenommen	Grundsätzlich erfasst
Zahlungsaufschub direkt vom Händler	Ausgenommen	Nur noch bis max. 50 Tage, zins- und kostenfrei, ausgenommen
Zahlungsaufschub bei großen Online-Plattformen	Ausgenommen	Enger gefasst, u. a. 14-Tage-Grenze relevant
Kreditwürdigkeitsprüfung bei Kleinstbeträgen	Kaum vorgeschrieben	Verpflichtend, risikoangemessen ausgestaltet

Praktisch bedeutet das: Nur noch ein eng definierter Zahlungsaufschub, den ein Händler selbst und ohne Zinsen oder Kosten direkt einräumt und der maximal 50 Tage dauert, bleibt von der Kreditregulierung ausgenommen. Die typischen „Pay in 3"- oder „Pay in 4"-Modelle sowie mehrmonatige Ratenkäufe über Zahlungsdienstleister wie Klarna, PayPal oder Riverty fallen dagegen künftig unter das reguläre Verbraucherkreditrecht.

Konkret bringt das mehrere neue Pflichten für Anbieter mit sich:

• Kreditwürdigkeitsprüfung: Auch bei BNPL-Beträgen unter 200 Euro muss künftig eine Bonitätsprüfung erfolgen, die – anders als oft bisher – nicht nur das Einkommen, sondern auch bestehende Ausgaben und Verpflichtungen berücksichtigt. Der vzbv hatte im Gesetzgebungsverfahren ausdrücklich gefordert, dass sich die Prüfung nicht allein auf Einkommensdaten stützen darf.
• Vorvertragliche Informationspflichten: Verbraucher:innen müssen vor Vertragsschluss standardisierte, vergleichbare Informationen zu Kosten, Laufzeit und Gesamtbelastung erhalten – ähnlich dem Prinzip, das bei klassischen Ratenkrediten über den effektiven Jahreszins bereits etabliert ist.
• Werberegeln: Kreditwerbung darf nicht den Eindruck erwecken, eine Kreditaufnahme sei kostenlos oder folgenlos; Pflichtangaben zu Kosten der Kreditaufnahme werden strenger.
• Widerrufsrecht: Das Widerrufsrecht wird auf maximal zwölf Monate und 14 Tage gedeckelt – zuvor konnte ein fehlerhaft belehrtes Widerrufsrecht faktisch zeitlich unbegrenzt fortbestehen.
• Automatisierte Entscheidungen: Werden Kreditentscheidungen ganz oder teilweise automatisiert getroffen (Scoring-Verfahren), sollen Verbraucher:innen Anspruch auf eine nachvollziehbare Erläuterung und in bestimmten Fällen auf eine menschliche Überprüfung haben.

Ein Streitpunkt im deutschen Gesetzgebungsverfahren war zudem, ob der Vertragsschluss künftig durchgängig digital (in Textform) möglich sein soll oder ob – wie vom vzbv gefordert – eine Unterschrift als zusätzliche Hürde gegen impulsive Kreditaufnahme „per Klick" erhalten bleiben muss. Der Verbraucherschutzverband warnte hier explizit vor einer „Schuldenfalle per Klick", sollte die Hürde zu niedrig ausfallen. Wie genau dieser Punkt im final verkündeten Gesetz gelöst wurde, war zum Zeitpunkt der Recherche für diesen Artikel nicht abschließend über alle ausgewerteten Quellen einheitlich beschrieben – hier lohnt sich vor dem Anwendungsstart im November 2026 ein Blick in die konkrete Ausgestaltung der Vertragsschlussregeln.

Der Zeitplan: Wo Deutschland aktuell steht

Die neue Richtlinie ist auf EU-Ebene seit Ende 2023 in Kraft, musste von den Mitgliedstaaten aber erst in nationales Recht umgesetzt werden. Deutschland hat dabei die ursprüngliche EU-Umsetzungsfrist verstreichen lassen – das Gesetz wurde erst rund fünf Monate später final beschlossen.

Datum	Ereignis
18. Oktober 2023	Richtlinie (EU) 2023/2225 tritt auf EU-Ebene in Kraft
20. November 2025	Eigentliche EU-Umsetzungsfrist für die Mitgliedstaaten – von Deutschland nicht eingehalten
3. September 2025	Regierungsentwurf für das deutsche Umsetzungsgesetz vorgelegt
17. April 2026	Bundestag beschließt das „Gesetz zur Umsetzung der Richtlinie (EU) 2023/2225 über Verbraucherkreditverträge"
8. Mai 2026	Bundesrat billigt das Gesetz (kein Vermittlungsausschuss angerufen)
18. Mai 2026	Verkündung im Bundesgesetzblatt (BGBl. I Nr. 139)
20. November 2026	Neue Regeln gelten verbindlich – auch für BNPL-Anbieter

Wichtig für die Einordnung: Das Gesetz ist damit bereits beschlossen und verkündet – es handelt sich nicht mehr um einen Entwurf oder ein Eckpunktepapier. Die neuen Pflichten für BNPL-Anbieter gelten aber erst ab dem 20. November 2026. Bis dahin befinden sich Anbieter wie Klarna, PayPal oder Riverty in einer Übergangsphase, in der formal noch die bisherigen, lockereren Regeln gelten – auch wenn einzelne Anbieter ihre Prüfprozesse möglicherweise schon vorher freiwillig anpassen, um zum Stichtag compliant zu sein.

Randnotiz zur Genauigkeit: Am selben Tag, an dem der Bundesrat das Verbraucherkreditgesetz billigte (8. Mai 2026), lehnte er ein separates, thematisch verwandtes Gesetz ab – das „Gesetz über den Zugang zu Schuldnerberatungsdiensten für Verbraucher", das ebenfalls Vorgaben der Richtlinie umsetzt, aber die Finanzierung eines flächendeckenden Schuldnerberatungsangebots der Länder regeln sollte. Für dieses Gesetz wurde der Vermittlungsausschuss angerufen; ein Ergebnis stand zum Zeitpunkt der Recherche für diesen Artikel noch aus. Die beiden Gesetzesvorhaben sollten nicht verwechselt werden – die BNPL-Regeln selbst hängen nicht von diesem zweiten Verfahren ab.

Was heißt das für dich als Nutzer von Klarna, PayPal & Co.?

Auch wenn die verschärften Regeln erst ab November 2026 verbindlich greifen, lohnt sich schon jetzt ein realistischer Blick auf BNPL-Produkte: Es handelt sich – unabhängig vom Namen „Ratenkauf" oder „in 3 Raten zahlen" – wirtschaftlich um eine Form der Kreditaufnahme. Ein paar allgemeine Einordnungen, die für den Umgang mit BNPL unabhängig von der neuen Regulierung gelten:

• BNPL ist Kredit, auch wenn er sich nicht so anfühlt. Wer eine Zahlung in die Zukunft verschiebt oder in Raten aufteilt, geht eine Zahlungsverpflichtung ein wie bei jedem anderen Kredit auch – nur oft ohne die gewohnten Warnsignale eines Kreditantrags.
• Zahlungsausfälle können sich auf die SCHUFA auswirken. Insbesondere bei echten Ratenkäufen über einen Zahlungsdienstleister werden Vertragsabschluss und pünktliche Rückzahlung regelmäßig an Auskunfteien gemeldet; bei anhaltendem Zahlungsverzug oder endgültigem Forderungsausfall drohen negative Einträge, die mehrere Jahre bestehen bleiben können.
• Mehrere kleine BNPL-Verpflichtungen summieren sich. Wer parallel bei mehreren Anbietern offene Beträge laufen hat, verliert leicht den Gesamtüberblick – ein Effekt, den auch Verbraucherzentralen als zentrales Risiko benennen.
• Ab November 2026 kannst du mit spürbar mehr Prüfung und Information rechnen. Anbieter werden voraussichtlich häufiger Bonitätsdaten abfragen, klarere Kostenübersichten zeigen und bei größeren oder wiederholten BNPL-Nutzungen genauer hinschauen als heute.
• Ein Vergleich mit klassischen Alternativen kann sich lohnen. Wer eine größere Anschaffung ohnehin über mehrere Monate finanzieren möchte, kann die Konditionen mit einem klassischen Ratenkredit vergleichen – Grundlagen dazu liefert der Ratenkredit-Ratgeber, Hintergründe zum Begriff „Kredit" allgemein das Glossar.

RenditeRadar ordnet an dieser Stelle nur ein, was regulatorisch beschlossen ist und wie BNPL grundsätzlich funktioniert – das ersetzt keine individuelle Finanz- oder Rechtsberatung und keine Schuldnerberatung im Einzelfall.

Häufige Fragen zu Buy Now, Pay Later und der neuen Regulierung

Ist BNPL ab sofort strenger reguliert?

Nein. Das deutsche Umsetzungsgesetz ist zwar seit Mai 2026 beschlossen und verkündet, die neuen Pflichten für BNPL-Anbieter gelten aber erst ab dem 20. November 2026. Bis dahin gelten formal noch die bisherigen, weniger strengen Regeln.

Betrifft die neue Regulierung auch kleine Käufe unter 200 Euro?

Ja. Genau das ist eine der zentralen Änderungen: Kredite unter 200 Euro, die bislang häufig ausgenommen waren, fallen künftig grundsätzlich unter das Verbraucherkreditrecht – einschließlich typischer kleiner BNPL-Beträge.

Welche BNPL-Angebote bleiben auch künftig ausgenommen?

Nur ein eng gefasster Ausnahmefall bleibt bestehen: ein echter, zins- und kostenfreier Zahlungsaufschub, den ein Händler direkt selbst einräumt und der maximal 50 Tage dauert. Die meisten kommerziellen „Pay in 3"- oder „Pay in 4"-Modelle über Drittanbieter fallen nicht mehr darunter.

Wird ein BNPL-Kauf bei der SCHUFA gespeichert?

Das hängt vom Produkt ab. Bei klassischen Ratenkäufen über einen Zahlungsdienstleister werden Vertragsdaten und Zahlungsverhalten in der Regel an Auskunfteien gemeldet; bei anhaltendem Zahlungsverzug oder Forderungsausfall kann ein negativer Eintrag entstehen. Details zur konkreten Meldepraxis regelt jeweils der Anbieter.

Was ändert sich beim Widerrufsrecht?

Das Widerrufsrecht wird auf maximal zwölf Monate und 14 Tage gedeckelt. Zuvor konnte es bei fehlerhafter Widerrufsbelehrung faktisch zeitlich unbegrenzt fortbestehen.

Muss ich als Verbraucher jetzt selbst etwas tun?

Rechtlich nicht. Sinnvoll ist es aber, unabhängig vom Gesetzestermin den eigenen Überblick über laufende BNPL-Verpflichtungen bei verschiedenen Anbietern regelmäßig zu prüfen, da sich kleine Beträge schnell summieren können.

Gibt RenditeRadar eine Empfehlung für oder gegen bestimmte BNPL-Anbieter?

Nein. Dieser Artikel ordnet die Rechtslage ein und beschreibt allgemeine Mechanismen. RenditeRadar erbringt keine Anlage-, Finanz- oder Rechtsberatung und keine Kreditvermittlung; für eine individuelle Einschätzung der eigenen Situation ist im Zweifel unabhängige Beratung, etwa durch eine Schuldnerberatungsstelle, sinnvoll.

Wo finde ich mehr zu klassischen Ratenkrediten als Alternative?

Grundlagen, Kosten und Vergleichskriterien für klassische Ratenkredite fasst der Ratenkredit-Ratgeber zusammen; eine Einordnung gegenüber dem Dispokredit liefert der Beitrag Ratenkredit oder Dispokredit.

Fazit

Die neue EU-Verbraucherkreditrichtlinie beendet die bisherige Sonderstellung vieler Buy-Now-Pay-Later-Angebote im deutschen Recht: Kleine, zinsfreie und kurzfristige Kredite – bislang oft ausgenommen – fallen ab dem 20. November 2026 grundsätzlich unter das Verbraucherkreditrecht, inklusive verpflichtender Bonitätsprüfung, klarerer Informationspflichten und eines gedeckelten Widerrufsrechts. Das deutsche Umsetzungsgesetz ist seit Mai 2026 beschlossen, auch wenn Deutschland die ursprüngliche EU-Frist verpasst hatte. Bis zum Stichtag im November bleibt BNPL rechtlich noch in der bisherigen Grauzone, wirtschaftlich war und bleibt es aber das, was es schon immer war: eine Form der Kreditaufnahme, die – wie jeder andere Kredit auch – Zahlungsverpflichtungen und mögliche Folgen bei Zahlungsverzug mit sich bringt.

Dieser Artikel dient der allgemeinen Information und ist keine Anlage-, Finanz- oder Rechtsberatung und keine Kreditvermittlung. Stand: Juli 2026.